中银国际研究报告指出,腾讯音乐-SW(01698.HK) +13.800 (+15.629%) 沽空 $2.45千万; 比率 5.739% (TME.US) 次季业绩胜预期,季度总收入按年增18%,经调整净利润按年增长37%达到26亿元人民币,分别超出市场一致预期6%及13%。150万的音乐付费会员季度净增,以及11.7元人民币的月均每月每付费用户平均收入(ARPPU)均与该行预期一致,然而按年大增47%的音乐非会员收入,远超该行预期。
中银国际认为,基於其稳固的音乐竞争优势,公司持续将ARPPU导向的音乐会员业务作为其持续的主要增长引擎,同时在核心会员的基础上加速上线新的产品功能,丰富音乐相关的服务以及扩大并加深其非会员的商业化手段和能力。
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该行维持腾讯音乐「买入」评级,H股目标价由原先93.8港元上调至106港元。美股目标价由23.9美元升至27美元。(hc/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-08-13 16:25。) (美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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